Hace mucho tiempo que no escribía. La verdad es que estoy bastante ocupado especulando dentro de un grupo de traders. Está siendo todo realmente apasionante y estoy viendo la realidad de la bolsa y los mercados. Todo lo que estoy haciendo en la actualidad me ha abierto los ojos…antes los tenía bien cerrados.

He tenido la ENORME fortuna de encontrar a especuladores de verdad, gente que sabe leer bien el mercado y que entienden de bolsa y mercados. Algo realmente increíble.

Hasta ahora había visto bastante humo (esto lo puedo juzgar ahora) y, a pesar de que no me puedo quejar, en absoluto, de los resultados, puedo reafirmarme en muchas de mis creencias.

Estoy harto de humo, fantasmas, vendedores y mentirosos.

Los traders DE VERDAD no aprecen en la TV. Por lo que veo, ganan auténticas fortunas y no necesitan del “mas media” para vivir. Especulan con la F1 de los mercados, los futuros. No estan todo el día vendiéndose y alardeando.

Supongo que esto sucede porque la gente desconoce las interioridades de este sector e idealizan lo que se vé en los medios de comunicación…estamos en un país inculto por naturaleza…y eso es intrínseco a nuestra inteligencia.

Antes había asistido a cursos en los que los profesores un día decían una cosa y luego otra…al cabo del tiempo y la experiencia, acabas por descubrir por dónde van los tiros.

En esta nueva etapa que estamos viviendo en el trading, hemos visto como el que quiere algo lo consigue. Eso sí, hay q quererlo de verdad. Las cosas no vienen porque si. Siempre hay “algo” detrás, inexplicable,  que causa el que llegues a ellas.

No podré agradecer, NUNCA, lo que estoy viviendo en la actualidad. Gracias a GM. Gracias a RP. Gracias a DV. Gracias a AT. Gracias a AF. Gracias a LR. Gracias a los que lo sabéis.

Hace ya varias semanas que estamos ante un mercado que va pegando bandazos al alza y a la baja. Esta época ha dejado demostrado que cualquier sistema de inversión o especulación tendrá éxito siempre y cuando la gestión del riesgo esté bien planteada y sea altamente dinámico.

En nuestro caso, nos hemos visto obligados a realizar algunos cambios para poder hacer frente a esta tormenta de “arribas y abajos”. Nuestro sistema ha funcionado perfectamente hasta el mes de julio, en el que, a pesar de dar una excelente rentabilidad, nos saltaron muchos stops alcistas…pero las bajistas nos dieron una enorme alegría. Una vez pasada esa primera tormenta, nos vimos obligados a modificar ciertos aspectos de nuestra forma de especular para poder aguantar bandazos y evitar perseguir al mercado e irte quedando fuera.

Los cambios han funcionado perfectamente, pero nos hemos visto obligados a reducir el capital de inversión y la velocidad del sistema.

Ha quedado claro que NINGÚN sistema, excepto el intradía, funciona para siempre si no se es capaz de ser dinámico y adaptarse a las condiciones de mercado actuales.

“No es el más fuerte de las especies el que sobrevive, tampoco es el más inteligente el que sobrevive. Es aquel que es más adaptable al cambio.”

Charles Darwin

Hace tiempo, leí un artículo sobre un trader, el mejor trader del mundo, Paul Rotter. Alguna vez he colgado una entrevista de él.
Esta vez, he leído otra entrevista sobre Rotter: “Flipping Out” (no puedo colgar el link porque escribo desde el teléfono…y no sé hacerlo…) en la revista TRADERDAILY.COM.

Muchas veces he dicho, y me reafirmo, que el trading de verdad, la Champions, la F1 de la especulación está en el mercado de futuros y bonos.
Evidentemente, el capital para este trading no es el mismo que para las acciones…
Ahí es donde se encuentran los “shark market” de verdad, la gente que especula en serio. Paul Rotter, cuando fundó su firma de inversión empezó con 1,3M$. En un día consiguió 526.000$ y en tres meses, su cartera había ascendido a 6,5M$…

En un día “pico”, llega a mover 70.000M$ o 180.000 contratos…

Simplemente, es otra liga. Nosotros estamos…siendo generosos…en la liga interempresas de “fulbito”…ellos son la Champions…y a jugar la final…

Una de las reflexiones que he sacado es acerca de unos cursos en que el sujeto quiere vender su sistema como el único…Hace afirmaciones como: “con el trading es imposible ganar dinero”, “esto es lo único que funciona”…y varias más de estas. No me extenderé. A buen entendedor…buena sombra le cobija.

Un compañero que se dedica a los futuros, siempre me ha dicho: “20 traders, 20 sistemas”.

Y otra cosa que me ha llamado la atención es que un trader de éxito como Rotter, sigue yendo a cursos y conferencias como asistente, no como ponente. Confirmando que la formación siempre es imprescindible y necesaria.

Ya he hablado alguna vez sobre ello. Sigo pensando que es el factor más importante de la inversión/especulación bursátil. Muy por encima de un buen sistema con un gran número de aciertos.

Debemos tener presente, que en bolsa, 8 de 10 operaciones ganadoras se considera una efectividad del 100%. Partiendo de esta base, de qué nos sirve un sistema semejante si en esas dos operaciones fallidas perdemos todo lo ganado en las 8 anteriores. O por el contrario, no sabemos gestionar bien el tamaño nuestras posiciones y dejamos de ganar dinero.

Por exceso o por defecto, la gestión de capital es lo más importante que hay y es sobre lo que más se debería trabajar junto con la psicología. Tanto Oscar Cágigas como Mark Douglas lo demuestran de forma apabullante.

Un trader con buena gestión de capital y buena psicología encuentra multitud de oportunidades para obtener beneficios en el mercado consiguiendo lo más importante para mantenerse en el mercado: LA REGULARIDAD

Me atrevo a decir que todo lo demás, sin estas consideraciones, no sirve de nada o de muy poco o entramos a formar parte del azar y no de las probabilidades.

Es curioso como la psicología es lo que realmente rige el mercado. La situación de hoy lo ha dejado cristalino. Los futuros del IBEX han abierto con un gap bajista del 1,19%. Normalmente, vale la pena posicionarse al cubrimiento del gap. El movimiento, así ha sido. Ha ido a cubrir el gap. Cuando se ha acercado a los 7.800, ha hecho una pequeña corrección sin dejar que el precio de venta llegara a los 7.800 en primer intento. Las diferencias bid/ask…superiores a los 10 puntos. Ahí se ha visto la cantidad de órdenes que había de venta en ese punto, que lo han frenado. Desde ese punto a vuelto a embalarse y solo romper los 7.800 ya se han visto cantidad de órdenes de compra que ya se lo han llevado arriba, con el escenario actual que ya supera los 7.900 puntos.

Ha sido un movimiento curioso que demuestra que el psicotrading es una realidad. Del análisis fundamental se pasó al análisis técnico. De ahí, no tengo ninguna duda que se pasará al psicotrading.

Desde que estamos inmersos en esta brutal volatilidad, hará ya unas semanas, se está dando una situación que incomoda bastante a la hora de operar.

Primero de todo, expliquemos lo que es Bid y Ask. Se trata de la oferta y la demanda. Si yo ahora mismo quiero comprar, compraré a 7.670; si ahora mismo quiero vender, lo haré a 7.644.

Normalmente, la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta en los futuros del IBEX es de 3 puntos. Estas últimas jornadas, juasto en apertura, hora de máxima volatilidad, hemos visto diferencia de más de 10 puntos y con unas velocidades de escándalo.

Qué significa esta diferencia a nivel práctico? Que si compro a 7.670, lo puedo vender YA a 7.664, eso significa 6 puntos de pérdida +1 punto de comisión…si esa diferencia es mayor, peor es el escenario.

A la hora de hacer alguna operación rápida, esto limita o hace que no lo veas claro, pues a veces vamos a rascar pocos puntos, y con esa diferencia no me siento cómodo operando. Una vez hecha la operación, empiezas perdiendo esos 7 puntos…y depende del capital, eso es mucho dinero.

A pesar de todo esto, una cosa se debe tner muy clara, para el daytrading…la volatilidad es nuestra amiga, A PESAR DE TODO…

Hemos recibido varias solicitudes de gente interesada en conocer los valores con los que nosotros especulamos/invertimos. Algunas personas nos han pedido recibir la información de forma periódica. La selección que hacemos, se realiza cada lunes (a veces fin de semana…pero pocos…) analizando un número considerablemente elevado de valores hasta quedarnos con unos cuantos realmente interesante que a nuestro modo de ver presentan unas probabilidades elevadas de éxito en el conjunto global de la cartera.

 Algunas semanas, la lista de seleccionados no varía excesivamente, pues el mercado no ha dado la fuerza o debilidad necesarias para movimientos significativos.

Desde Global Reference hemos decidido dar servicio a todo aquel interesado en conocer los valores seleccionados y poder invertir su dinero en las mismas acciones con las que nosotros trabajamos o creemos interesantes tener en cartera.

Cada semana (lunes o martes) se recibirá un mail con 20 valores seleccionados por todo el mundo con comentarios y situación del valor.

El precio del servicio es de 25€/mes

Los interesados, mandad un e-mail a info@globalreference.eu

Desde Global Reference, nunca hemos publicado formalmente ni beneficios ni rentabilidades por un tema personal…soy supersticioso en ese aspecto…
Esta vez, vamos a publicar algunos resultados obtenidos este mes de agosto porque ha sido realmente interesante y con datos que pueden aportar ideas a los que nos dedicamos a esto.
Ahora bien, no es oro todo lo que reluce. Voy a publicar la cartera bajista que ha obtenido unos resultados de mas del 100% respecto al capital arriesgado (precio stop loss) en un mes, pero la cartera alcista se vió afectada saltando muchos stops. A nivel monetario…todo ha ido bien. Hasta aquí puedo leer.
Muestro las rentabilidades de cada acción. A eso, hay que añadir la gestión del capital o del riesgo o “money management”…como lo queráis llamar…Eso es lo que nos ha permitido obtener esa rentabilidad arriesgando REALMENTE un 30% del capital.

Ya sé que el título no es de lo más correcto…pero también se podría titular “Las acciones…como los hombres…”, pero como soy hombre…

Hay acciones…y mujeres (y hombres) de todo tipo. Las que están gastadas y las que son valores al alza siempre. Las que están gastadas, no acostumbran a remontar y son como son, las que son valores al alza, acaban con “buenos dividendos”…bueno, no sigo por ahí. Cómo dice un amigo mío: ” A buen entendedor pocas palabras bastan y a caballo regalado, buena sombra le cobija…”

Este último mes hemos vivido una época bastante complicada en los mercados en la que las bolsas han bajado más que con todo el follón de Lehmann Bro., Goldman Sachs…

Mi sistema de especulación hace (hago! analizando valores como un loco) una selección de valores por todo el mundo en el que se acaba con dos grupos: acciones fuertes y acciones débiles. Aquí os presento un par de ejemplos en los que se puede ver el comportamiento de las fuertes y el de las débiles.

Os pongo ejemplos elementales para no tener que entrar en excesivas explicaciones y matices, pero es alucinante como funciona y lo claro que es su comportamiento.

Acciones DÉBILES: AIQ.xnys; CIS.xnys; MOTR.xnas (fig.)

Acciones FUERTES: IBM.xnys; SHPGY.xnas (fig.); CEF.xase

Gran dilema, no? Qué es mejor? Son dos disciplinas absolutamente diferentes.

ESPECULACIÓN: muy corto espacio de tiempo, gran carga emocional,  liquidez “ipso facto”…

INVERSIÓN: medio/largo espacio de tiempo, baja carga emocional, liquidez dentro de mercado…

Realmente, ambas disciplinas son muy interesantes.

En función de cómo sea la persona, disfrutará más con una o con otra. En mi caso, soy muy activo en ambas. Si bien es cierto que mi cabeza no es de lo mejorcito para hacer trading y depende de cómo me levante o del momento por el que esté pasando me veo con más fuerza o disposición para especular, es la que más me gusta. Es dinámica, jamás es igual, la tensión y la emoción que sientes en cada operación provoca interesantes “subidones”…

Llevo mucho tiempo “mal de la cabeza” por motivos personales y eso dificulta enormemente la especulación…pero no el gusto por ello!

La inversión es mucho más reflexiva, pausada… En ese ámbito dedico muchas horas a buscar valores por el mundo que cumplan ciertas características y del paquete que haya seleccionado, hago una segunda selección en los que entro predefiniendo un stoploss…y se deja ahí en “barrica de roble”.

Qué es más rentable? El mejor trader del mundo, Paul Rotter, gana unos 5M€/año…Warren Buffett, George Soros son de los hombres más ricos del mundo.

La diferencia estiba realmente en el capital que se puede mover. Especular con 20M€ es complicado. Invertir 200M€ no es complicado. Y con grandísimos capitales, un pequeño % es mucho dinero.

Evidentemente, si tenemos 10.000€, no nos queda otra que marear ese dinero para sacar rentabilidad, pero con 10M€…la cosa cambia bastante.

Mi filosofía es invertir un 70% del capital y dedicar un 30% a la especulación.

Mundo apasionante se haga lo que se haga. En la decisión de una u otra disciplina…la cabeza de uno mismo y su capital, será quien decidirá por una u otra!

Bé, para el año 2011 Global Reference cambiará un poco en temas de especulación.

Vamos a ser algo más agresivos con la especulación. Entraremos en acciones, divisas, futuros y alguna que otra materia prima.

Respecto al largo plazo, vamos a aumentar el riesgo en ciertas posiciones y a mantener la filosofía conservadora en la gestión de carteras. En lo que es gestión de carteras…el riesgo es muy bajo, o sea que el aumentarlo…tampoco es gran cosa, pero sí que será más interesante a nivel de rentabilidad.

En cuanto a los valores que cada mes os decimos, esta año no serán valores que tenemos en cartera, si no, os diremos valores para entrar y mantener. Que sepáis que esto SÍ que es a largo plazo…al menos para vosotros así os lo deberíais plantear.

FELIZ AÑO 2011 y recordad que “LO QUE LA CABEZA PUEDE CONCEBIR, LO MENTE LO PUEDE CONSEGUIR”. No tengáis miedo de plantearos objetivos intrépidos. Decisión, focalización y acción, os harán conseguir lo que queráis!!!! SIN DUDA!!!!!

Un abrazo a todos los que nos seguís…que deben ser dos o tres…pero cojonudos!!!!

Hoy ha pasado algo muy curioso…e incomprensible. Al menos a mis ojos…

A raíz de la reunión del G20, España, como no podía ser menos, ha salido muy perjudicada.

Hoy las bolsas han abierto con un gap alcista muy grande. Me he posicionado bajista, presuponiendo que cubriría parte del gap y no ha salido mal. Seguidamente, viendo cómo se movía Europa, me he posicionado alcista en el Ibex…y vaya tela la que me ha caído.

El Dax estaba con un +0,9% y el Ibex a -0,20% y bajando.

La mayoría de índices han mantenido su gap bailando sobre el punto de apertura, excepto el Ibex que ha caído con fuerza lastrado por los bancos, puesto que valores como ABG, NHH, JAZZ, IBE incluso han subido con cierta facilidad.

El Itraxx auguraba subidas de forma clara y ni con esas.

Ha sido todo muy extraño…y lo peor, he dejado posición alcista abierta. Es la primera vez que lo hago con un índice. A ver que pasa mañana.

Entrada bajista én apertura con pérdidas…errores de cálculo!!! Seguidamente entrada alcista, pues a falta de alguna macro importante, era de esperar. Posicionados al alza, hemos corrido el riesgo del IFO alemán, que era muy probable que saliera positivo y de ahí, hemos esperad…o a salir con beneficios con la intención de salir antes de añadir la variable DJ….

Este valor, AMLN.xnys, se trata de unos laboratorios, que ante una notícia sobre un medicamento, se pegaron un castañazo de un 52% en apertura.
Eso significa que sin poder hacer nada, los inversores que había dentro perdieron un 52% de un día para otro sin poder hacer absolutamente nada. De ahí que los day traders se hayan salvado de muchas situaciones complicadas durante la crisis.
La actuación en un caso semejante, o al menos lo que yo habría hecho, hubiera sido entrar al alza en el momento de la apertura, pues un gap tan brutal, muy a menudo se cubre total o parcialmente. Eso si, con un stop bastante ajustado.

Hoy ha sido un día extraño de bolsa…a la baja por la mañana y al alza por la tarde…dentro de 10min…notícia que puede volver a mover el mercado.

Desde que he llegado de vacaciones, mi cabeza no está centrada en el trading. Es así de triste, pero el trading es una disciplina en la que el coco tiene que estar al 110% y tus ganas de guerra han de ser brutales…y no estoy así. Se acercan los 30…

Este estado mental, aunado a una serie de malas entradas hacen que no sea capaz de jugar con los volúmenes que solía hacer. Estoy jugando con una décima parte.

Ante la incompetencia que estoy teniendo en los mercados, esta semana he tenido la intervención directa de mi socio. Ha realizado el tipo de operaciones que solía hacer, pero el tiene una visión numérica del mercado que poca gente tiene y han salido a pedir de boca.

Esta mañana hemos hecho una operación en la que se estimaba ganar un 0,35% en el IBEX y la ha clavado…por desgracia, el mercado se ha desplomado y nosotros ya estábamos fuera. Ha sido una lástima, pero eso ya lo teníamos en el bolsillo. Cuando hagáis trading no penséis en “hasta aquí y vendo”…pues a menudo no llega y la posición se pone en contra.

Así que el trading de esta semana no ha estado nada mal y los valores “largoplacistas” que tenemos siguen dando beneficios. El máximo que tenemos es un 30% con una belga y, de forma destacable, otro francés que nos esta dando un 14% en dos semanas…no todo es bonito, una austríaca en la que estamos cortos, nos pierde un 5%, pero hace un mes que está igual.

Ya hace algunos días que estoy con esto de la bolsa y he observado diferentes situaciones…algunas asombrosas y algunas aburridísimas…
Hay una cosa que sí que me ha llamado mucho la atención. Recuerdo, hará alrededor de un año, que la velocidad de las cotizaciones era brutal. En junio, julio del año pasado compraba TRE, A3TV, OHL y demás y la cotización no paraba de moverse. Veías un baile de barras descomunal. Hará ya algunos meses que esto ya no es así. Acciones que se movían considerablemente han bajado brutalmente su velocidad excepto en días puntuales.
No sé mucho de mercados pero quizá eso quiera decir que mucha gente no especula y van más a largo plazo o que el volúmen de gente que invierte ha disminuido. Sí que es cierto que los volúmenes de dinero han disminuido respecto otras épocas, pero me sorprende esta “tranquilidad”.