Hace ya varias semanas que estamos ante un mercado que va pegando bandazos al alza y a la baja. Esta época ha dejado demostrado que cualquier sistema de inversión o especulación tendrá éxito siempre y cuando la gestión del riesgo esté bien planteada y sea altamente dinámico.

En nuestro caso, nos hemos visto obligados a realizar algunos cambios para poder hacer frente a esta tormenta de “arribas y abajos”. Nuestro sistema ha funcionado perfectamente hasta el mes de julio, en el que, a pesar de dar una excelente rentabilidad, nos saltaron muchos stops alcistas…pero las bajistas nos dieron una enorme alegría. Una vez pasada esa primera tormenta, nos vimos obligados a modificar ciertos aspectos de nuestra forma de especular para poder aguantar bandazos y evitar perseguir al mercado e irte quedando fuera.

Los cambios han funcionado perfectamente, pero nos hemos visto obligados a reducir el capital de inversión y la velocidad del sistema.

Ha quedado claro que NINGÚN sistema, excepto el intradía, funciona para siempre si no se es capaz de ser dinámico y adaptarse a las condiciones de mercado actuales.

“No es el más fuerte de las especies el que sobrevive, tampoco es el más inteligente el que sobrevive. Es aquel que es más adaptable al cambio.”

Charles Darwin

Ya he hablado alguna vez sobre ello. Sigo pensando que es el factor más importante de la inversión/especulación bursátil. Muy por encima de un buen sistema con un gran número de aciertos.

Debemos tener presente, que en bolsa, 8 de 10 operaciones ganadoras se considera una efectividad del 100%. Partiendo de esta base, de qué nos sirve un sistema semejante si en esas dos operaciones fallidas perdemos todo lo ganado en las 8 anteriores. O por el contrario, no sabemos gestionar bien el tamaño nuestras posiciones y dejamos de ganar dinero.

Por exceso o por defecto, la gestión de capital es lo más importante que hay y es sobre lo que más se debería trabajar junto con la psicología. Tanto Oscar Cágigas como Mark Douglas lo demuestran de forma apabullante.

Un trader con buena gestión de capital y buena psicología encuentra multitud de oportunidades para obtener beneficios en el mercado consiguiendo lo más importante para mantenerse en el mercado: LA REGULARIDAD

Me atrevo a decir que todo lo demás, sin estas consideraciones, no sirve de nada o de muy poco o entramos a formar parte del azar y no de las probabilidades.

Bien, como cada mañana he llegado al despacho sobre las 8.00h y ya había un cliente esperando…

En este despacho, se lleban asuntos fiscales y financieros bastante complejos. Defino siempre a “mi jefe” como Michael Clayton, el solucionador de problemas. Descomunal la sorpresa que se ha llevado al escuchar el problema de un cliente…una estafa en toda regla del gran Banco de Crédito Español…BANESTO para los amigos. Lo voy a explicar todo en base a 100.000€ para simplificar el rollo.

La víctima en cuestión, lleva años trabajando con esta sucursal de estafas. Fue a BANESTO  a pedir un crédito…como había hecho siempre, pues para sus negocios las operaciones financieras y créditos y demás eran corrientes…como en muchísimos otros negocios.

El director y “hombre de confianza” con el que había trabajado durante años, le dice que para facilitar el proceso y ofrecerle mejores condiciones, debería contratar cierto producto que hace “maravillas”. El sujeto, evidentemente, firma porque nunca había habido ningún problema y el del banco era “amigo”.

El producto constaba de que él debía hacer un ingreso de 20.000€ (para obtener un crédito de 45.000€) y que el banco le daba una póliza de 80.000€ que el propio banco se encargaría de gestionar en bolsa dentro de sus fantásticos productos y que él sólo tenía que pagar los intereses de esos 80.000€.

De palabra, el director le dijo que esos 20.000€ estaban garantizados, que era simple protocolo. El producto fantasma tenía una duración de 3,5 años.

Transcurrido ese periodo de tiempo, la víctima fue a buscar sus 20.000€…

Al llegar a la oficina…descubre que sólo le quedaban 3.000€. Como suelen hacer los bancos ante estas situaciones, es periódicamente cambiar al director de la oficina para ser más compleja la reclamación y el nuevo director tener la excusa de decir “es que esto lo hizo con el anterior director”. Ante las palabras de la víctima, el director le dice que eso lo había firmado y que ya sabía lo que era.

(Os pongo un fragmento del contrato realizado por BANESTO:)

“Que el Cliente reconoce haber sido informado por Banesto de que la contratación de este producto o servicio de inversión no se ajusta a sus conocimientos y experiencia financiera, habiéndome recomendado en consecuencia que no proceda a su contratación”

La víctima no leyó el contrato por las palabras de su director y amigo que mintió en toda regla. Ahora podemos empezar con el debate y la demagogia. La realidad es que a esta persona le han estafado 17.000€ más los intereses devengados y que no hay forma de reclamar. El director mintió para llegar a sus objetivos. A cuántos más les debió pasar eso?

La mejor recomendación es que si tenéis un amigo notario, siempre que vayáis al banco, él os acompañe y que grabéis la conversación. Y si hace falta que levante acta de lo sucedido durante la conversación.

Otra, es no firmar JAMÁS nada de los bancos sin leer…eso implica dejar de creer en la naturaleza y buena fe de las personas, cosa que empobrece todavía más a la humanidad.

Bravo, BANESTO, otra más a la saca.

Hemos recibido varias solicitudes de gente interesada en conocer los valores con los que nosotros especulamos/invertimos. Algunas personas nos han pedido recibir la información de forma periódica. La selección que hacemos, se realiza cada lunes (a veces fin de semana…pero pocos…) analizando un número considerablemente elevado de valores hasta quedarnos con unos cuantos realmente interesante que a nuestro modo de ver presentan unas probabilidades elevadas de éxito en el conjunto global de la cartera.

 Algunas semanas, la lista de seleccionados no varía excesivamente, pues el mercado no ha dado la fuerza o debilidad necesarias para movimientos significativos.

Desde Global Reference hemos decidido dar servicio a todo aquel interesado en conocer los valores seleccionados y poder invertir su dinero en las mismas acciones con las que nosotros trabajamos o creemos interesantes tener en cartera.

Cada semana (lunes o martes) se recibirá un mail con 20 valores seleccionados por todo el mundo con comentarios y situación del valor.

El precio del servicio es de 25€/mes

Los interesados, mandad un e-mail a info@globalreference.eu

Hemos pasado un mes de agosto movidito. No hay que olvidar que todos los movimientos del mes han sido con poco volumen, de ahí los grandes bandazos que hubo y que ahora siguen.

Esta mañana he estado hablando con el CEO de una importante entidad financiera. Mi “cultura” económica es bastante limitada, pues yo soy licenciado en CCAFE (INEFC) y máster en rendimiento deportivo…así que hay muchas cosas que se me escapan y con personas como esta aprendo mucho de cómo funciona el “mundillo”.

Hemos estado hablando sobre el comportamiento de los mercados de estas últimas semanas y de cómo me han sorprendido estas recuperaciones tan grandes de las últimas sesiones. El motivo ha sido el bajo volúmen del mes de agosto y la “vuelta al cole” de los grandes que han encontrado oportunidades de compra porque lo han visto “barato”. Eso, acompañado de algunos movimiento macroeconómicos ha provocado estas subidas.

También me ha comentado que CUIDADO…Durante este mes de septiembre va haber muchas reuniones con diferentes países europeos para hablar del plan de refinanciación de Grecia y situaciones como lo de Finlandia, que se plantea su ayuda a la tierra del yogourt.

Volvemos al cocktail…Grecia+Europa+DJ+…unas gotas de “news macro”…+alguna que otra potencia mundial (Spain, Ireland, Portugal…) + un squeeze de rumores= INCERTIDUMBRE GIN

Ayer vi una entrevista “legendaria”…

El impacto fue mayor, pues antes, mientras trabajaba un poco en un proyecto nuevo, vi una película realmente mala, “Pisando fuerte” que por respeto a todos no voy a comentar…

Una vez acabó la película, haciendo zápping, vi un gran programa de entrevistas en el Canal33. El programa es SINGULARS y entrevistaban a Borja Mateo, un especialista del sector inmobiliario.

Aparecieron frases impactantes como:

- “Si no te descuentan un 65%-70% a la hora de comprar el piso, es no entender nada de lo que pasa”

- “La demanda respecto a la oferta de pisos en venta en España es de un 10%”

- “En España tenemos pisos para los próximos 12-14 años”

Mucha de la información que aparecía en la entrevitsa, ya se sabía, pero lo más fuerte, para mi, han sido los datos numéricos.

Por fin demuestra la ignorancia de aquellos que siguen pensando en comprar un piso para vivir y piensan que alquilar es tirar el dinero…y los intereses al banco no es tirar el dinero?

El Sr. Mateu dice de forma clara lo ignorantes que somos en este país en lo que respecta a cultura financiera…algo evidente, por otra parte.

La entrevista acaba con frases de políticos y promotores diciendo mentiras sobre los precios del “tocho”…y la incompetencia de Chacón diciendo que los pisos “ya han subido un 5%”…

Si la sociedad no hace nada, esta gente es la que nos merecemos…

A menudo publico cosas que suceden y lo ideal es que esto lo recibieran millones de personas para que todos lo supieran y esa gente fuera directa a la cárcel o por lo menos al paro…

El nimio de Blanco ya ha dicho muchas veces que es el momento óptimo para comprar vivienda….eso es inducir al error. Que un político diga eso, no es suficiente para ir a la cárcel? Es un señor que miente al pueblo de forma grave…

Ahí dejo la reflexión para cada uno, pero estas cosas, igual que lo de Islandia y países evolucionados, debería llegar a toda la población para poder actuar. Esa es la fuerza de internet.

Ya sé que el título no es de lo más correcto…pero también se podría titular “Las acciones…como los hombres…”, pero como soy hombre…

Hay acciones…y mujeres (y hombres) de todo tipo. Las que están gastadas y las que son valores al alza siempre. Las que están gastadas, no acostumbran a remontar y son como son, las que son valores al alza, acaban con “buenos dividendos”…bueno, no sigo por ahí. Cómo dice un amigo mío: ” A buen entendedor pocas palabras bastan y a caballo regalado, buena sombra le cobija…”

Este último mes hemos vivido una época bastante complicada en los mercados en la que las bolsas han bajado más que con todo el follón de Lehmann Bro., Goldman Sachs…

Mi sistema de especulación hace (hago! analizando valores como un loco) una selección de valores por todo el mundo en el que se acaba con dos grupos: acciones fuertes y acciones débiles. Aquí os presento un par de ejemplos en los que se puede ver el comportamiento de las fuertes y el de las débiles.

Os pongo ejemplos elementales para no tener que entrar en excesivas explicaciones y matices, pero es alucinante como funciona y lo claro que es su comportamiento.

Acciones DÉBILES: AIQ.xnys; CIS.xnys; MOTR.xnas (fig.)

Acciones FUERTES: IBM.xnys; SHPGY.xnas (fig.); CEF.xase

Ayer tuve una cena muy interesante en la que surgió este tema. Hubo debate y demagogia…

A ver por dónde puedo empezar para ser políticamente correcto…

Lo de los impuestos es un tema escabroso.

Desde mi punto de vista no me parece mal que la gente intente no pagar impuestos. Ahí empezó la demagogia…”lo que tu no pagas, lo tiene que pagar otra persona”…

En eso le doy toda la razón, pero vayamos por partes:

- Hay negocios de baja facturación que si pagan impuestos ya no son rentables. Esos negocios, probablemente puedan emplear a 2 o 3 personas y dar negocio a 1 o 2 proveedores. Te llegan los de hacienda y te soplan un 33% de las ganancias y hacen que no valga le pena seguir con el negocio. Qué se hace en ese punto? Éticamente qué es mejor?

Para mi, la respuesta es cristalina.

- Por otro lado, sale el tema de que si no se pagan impuestos, no se puede mantener la sanidad, la educación…

Bien, este tema es el que más me sulfura e indigna. Cómo se tiene la desfachatez de pedir a gente que trabaja, arriesga su capital, dedica su tiempo a un negocio…de decir que si no pagan no se pueden mantener este tipo de servicios.

Si la gente supiera cómo funciona la administración, alucinaría de las empresas que quiebran por culpa del Estado y su ineficacia e incompetencia.

Lo correcto, sería auditar a los políticos, auditar a cientos de fundaciones, a cientos de asociaciones, auditar gastos públicos…ahí veríamos la importancia del “no pago de impuestos” de la gente que trabaja y produce contra parásitos que sólo gastan a costa del contribuyente.

Estoy seguro que si viniera un holandés o un alemán y mostrara cuentas claras de ese mediocre país (España), mucha gente estaría “encantada” de pagar sus impuestos o entendería su responsabilidad como ser social. De lo contrario, me parece legítimo intentar no pagar impuestos.

Es normal que políticos que cobran 120.000€/año tengan el patrimonio que tienen y no pasa nada? Sacarse gastos de debajo de las piedras para embolsillárselos? La incompetente e impresentable Pajín con un sueldo de 18.000€/mes habiendo colocado a toda la família en cargos públicos que pagamos todos (sí, yo también…)?

Un amigo mio tiene una empresa de máquinas para fichar que va con huella dactilar. Se puso en contacto con la administración pública para controlar a los funcionarios…dos sorpresas: saltaron los desgraciados y “chupópteros” de los sindicatos que eso era atentar contra las personas. Durante el estudio de mercado, descubrió cómo una administración (no me quiso decir cuál) cada viernes iba un funcionario diferente con más de 30 tarjetas para fichar, saludaba al “segurata” y fichaba por 30 personas que nos cuestan un dinero y ni tan solo se presentan a trabajar…

Es justo pagar impuestos indirectos? Por favor, ya está bien de demagogia y que los políticos y administraciones acepten ser auditados por gente competente y evidentemente de fuera del país y demuestren con números la importancia de los impuestos en ese país.

En Finlandia, las declaraciones de la renta de la población son abiertas y todo el mundo vé lo que mueve el otro incluídos los políticos. Quizá es indiscreto, pero la corrupción es infinitamente menor que en este país de trileros y picaresca en el que estamos.

Repito, estoy convencido que si se presentaran cuentas claras y muchos funcionarios, políticos y administraciones fueran auditados, mucha gente entendería pagar impuestos y no se sentirían estafados por la administración.